千亿规模债务重组又传进展 阿里巴巴与浙江国资联合体接近入围

距第一次债权人会议近一个月,紫光集团千亿规模债务重组又传进展:阿里巴巴与浙江国资组成联合体有望成为紫光重组的战略投资者,交易金额或超过500亿元。

截至证券时报记者发稿,紫光集团方面尚未就此回复。

战略投资者缩小范围

今年7月9日,紫光集团通知收到北京市第一中级人民法院送达的《通知书》,债权人对紫光集团申请破产重组,标志着紫光重组大幕开启;今年10月18日,紫光集团等七家企业实质合并重整案第一次债权人会议,披露了债权管理人审查确定债权1081.81亿元,暂缓确定债权502.99亿元,以及共计七家意向投资人报名参与战略投资。

随后,入围紫光集团重组的投资者消息迭出,在10月下旬传出阿里巴巴和浙江国资的联合体以及北京的智路建广联合体或入围,直至本次传出阿里巴巴与浙江国资联合体接近获批成为紫光集团重组的战略投资者,12月有望达成最终协议,入围的投资者范围也进一步缩小。

就此,记者向紫光集团旗下主要市场主体求证,其中紫光展锐方面表示需要向紫光集团求证;紫光股份董秘办向记者表示集团层面运作情况对下属上市公司保密,所以并不知情;根据《破产法》规定,需要在六个月内产生重组方案。

按一债会披露的时间安排,从8月27日法院受理七家紫光系公司合并重整开始计算,将在六个月内完成将紫光集团战略重整计划制定工作,即2022年2月27日前会给出偿付方案并由债权人表决。

另据记者向接近该事件的人士了解,智路建广方面募资或存在一定困难;有媒体报道,阿里巴巴的雄厚财力,合并后双方将在云计算和半导体业务上形成协同效应,加上有浙江国资背景的资金支持,也有助于其在诸多竞争者中胜出。

阿里巴巴频频现身

市场分析人士指出,有国资背景资金参与重整,或能在一定程度上能减少重组过程中“国资流失”的风险。此前,电子行业私募人士预计国资背景资金接手运营紫光集团概率比较大。

值得注意的是,早在7月14日,也就是紫光集团通知将开展债务重组后不久,《华尔街日报》报道阿里巴巴与无锡产业发展集团、北京电子控股和建广资产考虑竞购紫光股份的股份,交易价格或接近500亿元。而本次传闻的重组规模在500-600亿元左右,接近前次传闻交易规模,这意味着阿里巴巴或格外看重紫光股份部分资产。

从业务层面看,在半导体国产化背景下,系统厂商频频发力自主芯片。阿里巴巴旗下平头哥半导体公司在10月份发布了ARM架构的服务器芯片“倚天 710”,成为是阿里巴巴“一云多芯”策略的重要一步,并将在阿里云数据中心部署应用。

紫光集团旗下芯片平台紫光展锐与阿里巴巴自主半导体业务也有协同空间。目前阿里巴巴在云计算市场位于领头羊地位,据统计在国内市场份额占比超过四成,而紫光股份旗下新华三以及紫光云也是云计算市场中的重要参与者。不过,市场人士指出,双方在云计算市场上的协同恐引发一定垄断担忧。

今年4月新华三集团发布“云智原生”战略,业务将覆盖“芯云网边端”,产品将内生智能、全面云化,并计划今年可以达成3000家经营渠道下沉到四五线城市进行业务拓展。去年12月,紫光股份披露斥资约19亿元从关联方收购紫光云46.67%的股权,以增强公司在云计算领域的市场竞争力。

紫光系业务稳定

目前,紫光集团旗下主要市场主体经营良好,业务层面上显示并未受到集团债务重组的影响。

作为紫光集团的云平台上市公司,今年前三季度,紫光股份实现净利润16亿元,同比增长近三成,其中合同负债同比增长近五成,主要系新华三集团有限公司业务量增加所致。

另据机构调研显示,今年前三季度新华三实现营业收入308.89亿元,同比增长17%,新华三净利润达到26.93亿元,同比增长32.8%;紫光云实现营业收入5.4亿元,同比增长约七成。经过近4年在运营商市场的重点布局,通过产品、架构及行业解决方案,新华三已全方位参与运营商大网建设;海外认证合作伙伴数量增长迅速,到三季度末已达700余家。

紫光国微披露受益于下游需求旺盛,订单饱满,公司特种集成电路、智能安全芯片业务收入均快速增长,今年前三季度实现净利润14.57亿元,同比增长翻倍。

不过,第三季度上市公司层面股东变动比较频繁。前十大股东中,第三季度,紫光股份员工持股计划、陆股通等五位股东选择了减持,而华夏人寿新进成为紫光股份第八大股东;高毅邻山1号远望基金减持紫光国微1080万股,持股比例降至2.97%。

另外,紫光展锐也发展迅猛。11月份,紫光展锐完成中国IMT-2020(5G)推进组5G终端切片技术试验,为5G切片技术的大规模商用奠定了基础。

据市场统计机构CINNO数据,紫光展锐在今年第三季度,实现出货约410万颗SoC ,同比增长超 147 倍的,产品主要供货荣耀、中国电信、朵唯、诺基亚以及金立等品牌手机厂商;另外,市场调研机构counterpoint上月发布的统计数据显示,紫光展锐2021年第二季度在全球智能手机应用处理器(AP)市场占有率为8.4%,(不包括苹果)排名第三。